美國次貸危機源于房地產(chǎn)市場，從其直接影響來看：首先受到?jīng)_擊的是眾多收入不高的購房者。由于無力償還貸款，他們將面臨住房被銀行收回的困難局面。從而引發(fā)次級抵押貸款機構由于收不回貸款遭受嚴重損失，甚至被迫申請破產(chǎn)保護。2007年4月2日，美國第二大次級抵押貸款機構——新世紀金融公司向法院申請破產(chǎn)保護，這是美國房市降溫以來最大的一起次級抵押貸款機構倒閉案。

美國房地產(chǎn)市場泡沫的破裂，使得一系列和房地產(chǎn)有關的金融產(chǎn)品都出現(xiàn)了問題，體現(xiàn)在美國房地產(chǎn)市場的惡化、金融市場動蕩不穩(wěn)、失業(yè)增加、居民預期收入減少、消費者信心在下降、消費支出增長處于停滯、信貸緊縮、投資者的信心受挫等方面。

2007年10月，英國《金融時報》報道稱：全美各銀行過去兩周發(fā)布的糟糕季報表明，曾只限于高風險抵押貸款借款人的信貸問題，正在向整個消費者領域擴散，這給經(jīng)濟帶來了新的風險，并給市場帶來了巨大的壓力。

次貸危機導致許多美國家庭的財務狀況惡化，并正向信用卡領域蔓延。穆迪經(jīng)濟公司首席經(jīng)濟學家馬克•贊迪認為：

始于今年（2007年）夏季的次級抵押貸款危機是導致信用卡拖欠問題的罪魁之一。明年（2008年）整個一年，信用卡質(zhì)量都將進一步惡化。

2008年美國信用卡市場噩夢在繼續(xù)，人們將面對越來越多的問題，消費者拼命想保持良好的信用記錄，卻發(fā)現(xiàn)無路可走，這就好比多米諾骨牌效應。

次貸危機還為美國帶來了一系列的災難，其中最為嚴重的就是信用危機。這場信用危機殃及全球金融市場，投資者會重新評估風險，擁有次級貸款最多的對沖基金、發(fā)放住房貸款的商業(yè)銀行等的信用度大大降低。

市場恐慌因素導致投資者從房地產(chǎn)市場抽逃資金，加劇了流動性危機的進一步惡化，由美國房地產(chǎn)市場泡沫大量釋放引發(fā)的次貸危機向住房抵押貸款繼續(xù)延伸（華爾街五大投行的消失就是證明），演變成更為廣泛的金融危機，從而加大了美國金融市場上的動蕩并向全球擴散的風險。

隨著信用度持續(xù)下跌，投資者爭相拋售手中的金融產(chǎn)品，造成更大的損失。與次貸危機可能直接導致的有限損失相比，全球股票、債券、其他證券和銀行貸款的規(guī)模要大得多。

次貸讓“活躍”過度的華爾街品嘗到了苦澀，伴隨著金融巨頭一個個倒下，“次貸危機”逐漸成為盤旋在華爾街頭頂?shù)亩d鷲，并向世界各地蔓延。它們受到重創(chuàng)，華爾街，變身為一場金融災害的“暴風眼”。

自從次貸危機開始，受到牽連的還有美國股市，隨著美國次貸危機爆發(fā)，美國股市自2007年以來連番下挫，并拖累全球股市?；仡?007年全球股市，整體走勢基本上是以美國次貸危機爆發(fā)為分水嶺，“先揚后抑”。美國股市先是“?！睔馐悖笠虼钨J危機爆發(fā)受到重創(chuàng)。德國股市2007年上半年DAX指數(shù)從6500點直線上升，并一舉突破8100點，但也因次貸危機瞬間跌破7500點。此外，2007年，日本股市幾乎走出了一個倒“V”字曲線，成為全球少有的一個全年呈負增長的市場。

光大集團董事長唐雙寧在2008年9月“中國金融新時代”論壇上說道：

美國次貸危機沒有見底，特別是從“地震波及”的角度即資產(chǎn)證券化等衍生工具的角度來看，遠未見底，它以衍生工具的形式把危機轉(zhuǎn)嫁到別的行業(yè)、別的國家去了。

國際貨幣基金組織2008年10月宣稱，已將全球金融業(yè)虧損總額的估計值提高至1.4萬億美元，而2008年4月這個數(shù)字僅為9450億美元。2009年年初，全球四大會計師事務所之一的畢馬威中國區(qū)主席夏里遜在央視《全球領袖展望2009》節(jié)目中談道：

粗略計算，銀行業(yè)的壞賬總額可能達到6萬億美元。

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