經(jīng)濟(jì)全球化是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的趨勢，其本質(zhì)是各種資源在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置，生產(chǎn)要素跨越國界自由流動，其表現(xiàn)為國際投資和貿(mào)易增加、經(jīng)濟(jì)國際化程度加深、各國相互依賴性增強(qiáng)。近年來，隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化，經(jīng)濟(jì)全球化的動力發(fā)生了重大變遷。這一變遷將對未來世界經(jīng)濟(jì)和各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

　　傳統(tǒng)動力趨于減弱

　　早期的經(jīng)濟(jì)全球化由四大傳統(tǒng)動力驅(qū)動：一是國際貿(mào)易自由化，包括ＷＴＯ主導(dǎo)的多邊貿(mào)易談判、各國降低關(guān)稅總水平、撤除非關(guān)稅壁壘等。二是雙方或單方授予的投資便利，包括政府減弱投資干預(yù)、改善投資環(huán)境、簽署國際投資協(xié)定等；三是科學(xué)技術(shù)特別是信息技術(shù)迅猛發(fā)展，國際運(yùn)輸更加便利，信息交流更加迅速，使全球范圍內(nèi)資源配置的交易成本大幅下降；四是戰(zhàn)后跨國公司迅速發(fā)展，推動了國際分工的深化和世界市場的形成。

　　在上述四大傳統(tǒng)動力的驅(qū)動下，經(jīng)濟(jì)全球化獲得了快速發(fā)展。過去20年內(nèi)，國際貿(mào)易的平均增速約為世界經(jīng)濟(jì)平均增速的兩倍，國際貿(mào)易規(guī)模迅速擴(kuò)大；國際投資實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，2000年全球ＦＤＩ達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1．4萬億美元，近幾年仍維持在每年8000億美元左右；大多數(shù)國家從經(jīng)濟(jì)全球化中受益，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長，全球物質(zhì)財(cái)富總量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。盡管各國受益并不均衡，少數(shù)國家甚至受到損害，但從總體上看，經(jīng)濟(jì)全球化為世界各國經(jīng)濟(jì)帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，促進(jìn)了全球共同發(fā)展和普遍繁榮，為各國人民帶來了實(shí)實(shí)在在的福祉和利益。

　　在新一輪經(jīng)濟(jì)全球化過程中，上述四大傳統(tǒng)動力依然存在并繼續(xù)發(fā)揮作用，但其作用已經(jīng)趨于減弱。這是因?yàn)椋簢H貿(mào)易自由化存在諸多制約，多哈回合遲遲不能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，談判前景并不明朗，主要國家貿(mào)易保護(hù)主義勢力明顯上升；各國吸收外國投資的積極性高漲，投資便利化已經(jīng)發(fā)展到較高水平，短期內(nèi)無法取得進(jìn)一步的重大突破，國際直接投資增量難以大幅提高；對全球化具有革命性的信息技術(shù)新發(fā)明、新發(fā)現(xiàn)尚待時(shí)日；跨國公司數(shù)量高速增長的時(shí)期已經(jīng)過去，大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移已經(jīng)進(jìn)入中后期等。

　　金融化已成為新的主導(dǎo)動力

　　金融化是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行日益以金融活動為中心，以金融關(guān)系為紐帶，以金融網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以追求財(cái)富增值為主要目的。隨著金融化程度不斷提高，虛擬經(jīng)濟(jì)的地位和作用日益超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)，目前傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)“已經(jīng)讓位于新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，在新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，急劇膨脹的金融部門獲取了高度獨(dú)立性，并凌駕于實(shí)體生產(chǎn)體系之上”。（引自美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯威齊語）

　　金融化已成為新一輪經(jīng)濟(jì)全球化的主導(dǎo)動力，這一判斷主要基于對如下幾點(diǎn)事實(shí)的觀察：

　　第一，全球金融資產(chǎn)總量大大超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)總量，世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在較大程度上體現(xiàn)為全球金融資本的運(yùn)行。據(jù)ＩＭＦ統(tǒng)計(jì)資料，2006年全球ＧＤＰ總值為48．2萬億美元，全球股票總市值為50．8萬億美元，全球金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總量為190．4萬億美元，全球金融衍生產(chǎn)品總市值高達(dá)485．7萬億美元，分別相當(dāng)于全球ＧＤＰ總值的105％、395％和10倍以上。若以金融資產(chǎn)總量／ＧＤＰ總值的比率來衡量一國金融化程度，則1999年美國為4．02，日本為3．78，新加坡為3．82，巴西為1．13，阿根廷為0．63。改革開放以來，我國金融化率呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，目前已達(dá)到2．3左右。

　　這說明，隨著世界經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，全球金融資產(chǎn)運(yùn)行在較大程度上脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要，已經(jīng)成為推動新一輪經(jīng)濟(jì)全球化的主要動力。

　　第二，全球金融機(jī)構(gòu)、金融網(wǎng)絡(luò)、金融市場深入發(fā)展，有力地推動了全球統(tǒng)一市場的形成和發(fā)展，在較大程度上彌補(bǔ)了國際投資和貿(mào)易增量不足造成的動力下降。目前，世界各主要金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成了全天候運(yùn)行的金融網(wǎng)絡(luò)，各個(gè)金融市場之間的界限日益模糊，各地區(qū)之間的金融市場相互貫通，世界主要股市和主要國家利率水平基本上同步變化，特別是外匯市場已經(jīng)成為全球最具流動性的統(tǒng)一市場。信貸資產(chǎn)證券化等金融衍生工具不斷發(fā)展，使得直接金融和間接金融日益滲透。全球金融市場已經(jīng)成為全球統(tǒng)一市場最重要的組成部分，日益發(fā)達(dá)的金融體系為全球統(tǒng)一市場提供了有力的機(jī)構(gòu)和制度保障。

　　第三，金融化促使各國逐步放松金融管制，不斷解除金融壓抑，為新一輪經(jīng)濟(jì)全球化提供了持續(xù)動力。上世紀(jì)70年代以來，美國、日本、澳大利亞、加拿大和歐洲一些發(fā)達(dá)國家紛紛實(shí)行自由化導(dǎo)向的金融改革，主要內(nèi)容是放松金融管制；放松利率和外匯控制；允許銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營；允許銀行在離岸市場開展外幣業(yè)務(wù)等。近年來，許多發(fā)展中國家也加入了金融自由化行列，東南亞各國幾乎都放松了金融管制，尤其是放松了資本項(xiàng)目管制。這些政策措施使得國際資本特別是短期資本能夠更加自由地在世界各地流動，各種生產(chǎn)要素更好地在全球配置，從而為新一輪經(jīng)濟(jì)全球化提供了持續(xù)動力。

　　第四，國際壟斷金融資本的形成和發(fā)展，是新一輪經(jīng)濟(jì)全球化動力發(fā)生重大變遷的重要標(biāo)志。早在140年前，馬克思就指出：金融資本經(jīng)過競爭和積聚，最終必然形成壟斷金融資本。過去十年，資本在全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資沒有取得重大進(jìn)展，全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)增長相對緩慢，非洲和拉美一些國家甚至陷入經(jīng)濟(jì)停滯。但與此形成鮮明對照的是，國際壟斷金融資本的積聚日益加快，利潤迅速增長，地位日益突出。國際壟斷金融資本所反映的新型經(jīng)濟(jì)關(guān)系，深深地根植于以大國主導(dǎo)為鮮明特征的國際政治格局和全球經(jīng)濟(jì)體系之中。美國有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，過去30年，在資本主義變化的三個(gè)主要特征——新自由主義、全球化和金融化中，金融化是三者中的主導(dǎo)力量，經(jīng)濟(jì)全球化的本質(zhì)是壟斷金融資本在全球的擴(kuò)張。

　　積極適應(yīng)動力的新變化

　　中國作為全球最大的發(fā)展中國家和經(jīng)濟(jì)全球化的受益者，如何適應(yīng)全球化動力的新變化，在新一輪經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中繼續(xù)受益，是關(guān)系國家長遠(yuǎn)發(fā)展的重大戰(zhàn)略課題。

　　金融化是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域的一場重大變革，將深刻地改變世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展版圖，深刻地影響各國甚至世界的未來。從根本和長遠(yuǎn)來說，中國需要對金融化的快速發(fā)展不斷做出新總結(jié)與新概括，為迎接新一輪經(jīng)濟(jì)全球化動力變化帶來的各種挑戰(zhàn)，提供理論指導(dǎo)與政策回應(yīng)。中國政府和企業(yè)的決策應(yīng)更加符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律，更加適應(yīng)金融化不斷發(fā)展的大趨勢。當(dāng)前，中國理論界應(yīng)加強(qiáng)對金融化及相關(guān)問題的研究，提出中國積極參與新一輪經(jīng)濟(jì)全球化的戰(zhàn)略、政策和措施。但遺憾的是，各國對世界經(jīng)濟(jì)和金融重大變化的反應(yīng)總是遲鈍的，在理論和實(shí)踐方面的探索總是滯后的。如對亞洲金融危機(jī)和“次貸”危機(jī)，各國政府、理論界、金融界事先均毫無察覺，更談不上預(yù)警，充分暴露出理論界在揭示現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展規(guī)律方面的無能為力，也暴露出各國政府政策措施的滯后與乏力。其中的教訓(xùn)是十分深刻的，現(xiàn)實(shí)迫切需要我們建立反映新時(shí)代特征的、能適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)展需要的新理論體系、分析方法和思維模式。

　　金融化是當(dāng)代國際競爭的制高點(diǎn)，是金融戰(zhàn)爭的“核武器”。格林斯潘在他的新書《動蕩年代：開創(chuàng)新世界(600628行情,股吧)》中寫道：“二戰(zhàn)后，美國在亞洲的兩場戰(zhàn)爭也許輸了，但金融戰(zhàn)爭卻沒有輸，美國的資本主義思想比武器更有力。”但在金融化理論與實(shí)踐方面，中國只是一個(gè)“新生”。亡羊補(bǔ)牢，為時(shí)未晚。中國有必要緊緊抓住金融化這一主題，急起直追，進(jìn)而在新一輪經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中抓住機(jī)遇，加快發(fā)展，獲取更大利益。在未能在金融化領(lǐng)域取得一席之地前，中國應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平穩(wěn)步推進(jìn)金融開放，防止操之過急和過早開放。此次“次貸”危機(jī)之所以對中國經(jīng)濟(jì)的直接影響不大，一個(gè)重要原因就是人民幣資本項(xiàng)目不可兌換，有效隔離了危機(jī)的影響。這表明，我國在無法搶占金融化制高點(diǎn)之前，穩(wěn)步推進(jìn)金融開放的做法是十分正確和行之有效的。

　　在當(dāng)前的國際體系中，某些國家利用其金融霸權(quán)地位，運(yùn)用金融化手段，經(jīng)常通過“公開”、“合法”、“平等”手段，對發(fā)展中國家實(shí)行“靜悄悄的掠奪”，達(dá)到了過去戰(zhàn)爭和殖民都無法達(dá)到的目的。中國以及其他發(fā)展中國家要防止類似情況發(fā)生，維護(hù)自身正當(dāng)利益，需要做出長期不懈的努力，做大量艱苦的工作，包括加快自身發(fā)展步伐、加強(qiáng)南南團(tuán)結(jié)合作、增強(qiáng)國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的民主化、推動建立公正合理的國際新秩序、加快金融戰(zhàn)略人才培養(yǎng)等。

　　毫無疑問，中國需要繼續(xù)重視和大力推進(jìn)“引進(jìn)來”、“走出去”，繼續(xù)開展多種形式的國際經(jīng)濟(jì)合作。這是中國的比較優(yōu)勢所在，也是經(jīng)濟(jì)全球化傳統(tǒng)動力的重要組成部分。在新世紀(jì)，面對新一輪經(jīng)濟(jì)全球化及其動力變化，中國有必要“兩手抓”，即在繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)比較優(yōu)勢的同時(shí)，積極參與、學(xué)習(xí)、掌握金融化及其相關(guān)金融工具，不斷實(shí)踐，積累經(jīng)驗(yàn)，揚(yáng)長避短，以更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化動力的新變化。

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