銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實務(wù)培訓(xùn)講義
“銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實務(wù)”高級研修會 培訓(xùn)講義 中國人民大學(xué)信托與基金研究所 2005.5 中國.北京 目 錄 一、會議內(nèi)容安排 二、信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法 三、以開放理念實現(xiàn)信托公司在信貸資產(chǎn)證券化 四、信托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化試點中的職責(zé)范圍 五、開發(fā)銀行與信托公司合作模式探討及前景分析 尊敬的各位代表： 歡迎各位來到首都北京參加“銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實務(wù)”高級研修會，為了能夠 確保大家更加方便的參加會議，現(xiàn)將有關(guān)會議內(nèi)容和時間安排知會如下。 6月4日上午9：00-10：00 開幕致詞 信托公司開展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略意義及前景分析（銀監(jiān)會非銀部領(lǐng)導(dǎo)） 6月4日上午10：00-12：00 開發(fā)銀行資產(chǎn)證券化方案設(shè)想及與信托公司合作的主要模式（國家開發(fā)銀行專家） 6月4日下午2：00-5：00 《信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點管理辦法》解讀及信托原理與業(yè)務(wù)要素運用（中國銀監(jiān)會非 銀部專家） 6月5日上午9：00- 11：30銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的財務(wù)處理與會計核算方法（財政部專家） 6月4日下午2：00-4：30 信托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化試點中的職責(zé)范圍---- 解讀《信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點管理辦法》（中信信托 王道遠(yuǎn)） 6月4日下午4：40-5：30 信托公司開展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的展業(yè)分析及相關(guān)實務(wù)（邢成） 信托公司開展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的政策依據(jù)和法律規(guī)范（周小明） 答疑 閉幕 信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法 中國人民銀行　中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告〔2005〕第7號 為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸 資產(chǎn)流動性，豐富證券品種，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會制定了《信貸資 產(chǎn)證券化試點管理辦法》，現(xiàn)予公布。 中國人民銀行　中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 二OO五年四月二十日 第一章 總 則 第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資 產(chǎn)流動性，豐富證券品種，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀 行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》等法律及相關(guān)法規(guī)，制定本辦法。 第二條 在中國境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu) 以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持 證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動，適用本辦法。 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、 證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職責(zé)。 受托機(jī)構(gòu)以信托財產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。 第三條 資產(chǎn)支持證券由特定目的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行，代表特定目的信托的信托受益 權(quán)份額。 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上發(fā)行和交易。 第四條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券 登記托管機(jī)構(gòu)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義 務(wù)，依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和信托合同等合同（以下簡稱相關(guān)法律文件）的 約定。 受托機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行受托職責(zé)。發(fā) 起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服 務(wù)的機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行相應(yīng)職責(zé)。 資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)（也稱資產(chǎn)支持證券持有人）按照相關(guān)法律文件約定享有信托 財產(chǎn)利益并承擔(dān)風(fēng)險，通過資產(chǎn)支持證券持有人大會對影響其利益的重大事項進(jìn)行決策 。 第五條 從事信貸資產(chǎn)證券化活動，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實信用的原則，不得損 害國家利益和社會公共利益。 第六條 受托機(jī)構(gòu)因承諾信托而取得的信貸資產(chǎn)是信托財產(chǎn)，獨立于發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款 服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的固 有財產(chǎn)。 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因特定 目的信托財產(chǎn)的管理、運用或其他情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入信托財產(chǎn)。 發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證 券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算 的，信托財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。 第七條 受托機(jī)構(gòu)管理運用、處分信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服 務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財 產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷；受托機(jī)構(gòu)管理運用、處分不同信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得 相互抵銷。 第八條 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供 服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。 第九條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國銀監(jiān)會）依法監(jiān)督管理有關(guān)機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn) 證券化業(yè)務(wù)活動。有關(guān)監(jiān)管規(guī)定由中國銀監(jiān)會另行制定。 第十條 中國人民銀行依法監(jiān)督管理資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上的發(fā)行與交易活動。 第二章 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)與特定目的信托 第十一條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。 第十二條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在全國性媒體上發(fā)布公告，將通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項， 告知相關(guān)權(quán)利人。 第十三條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)與受托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，載明下列事項： （一）信托目的； （二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （三）受益人范圍和確定辦法； （四）信托財產(chǎn)的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況； （五）本辦法第十四條規(guī)定的贖回或置換條款； （六）受益人取得信托利益的形式、方法； （七）信托期限； （八）信托財產(chǎn)的管理方法； （九）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （十）接受受托機(jī)構(gòu)委托代理信托事務(wù)的機(jī)構(gòu)的職責(zé)； （十一）受托機(jī)構(gòu)的報酬； （十二）資產(chǎn)支持證券持有人大會的組織形式與權(quán)力； （十三）新受托機(jī)構(gòu)的選任方式； （十四）信托終止事由。 第十四條 在信托合同有效期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫起算日不符合信 托合同約定的范圍、種類、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，應(yīng)當(dāng)要求發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回或置換。 第三章 特定目的信托受托機(jī)構(gòu) 第十五條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)（以下簡稱受托機(jī)構(gòu)）是因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財 產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。 第十六條 受托機(jī)構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。 第十七條 受托機(jī)構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責(zé)： （一）發(fā)行資產(chǎn)支持證券； （二）管理信托財產(chǎn)； （三）持續(xù)披露信托財產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息； （四）依照信托合同約定分配信托利益； （五）信托合同約定的其他職責(zé)。 第十八條 受托機(jī)構(gòu)必須委托商業(yè)銀行或其他專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任信托財產(chǎn)資金保管機(jī)構(gòu)，依照信托合同 約定分別委托其他有業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)履行貸款服務(wù)、交易管理等其他受托職責(zé)。 第十九條 有下列情形之一的，受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止： （一）被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格； （二）被資產(chǎn)支持證券持有人大會解任； （三）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)； （四）受托機(jī)構(gòu)辭任； （五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。 第二十條 受托機(jī)構(gòu)被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格、依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，在 新受托機(jī)構(gòu)產(chǎn)生前，由中國銀監(jiān)會指定臨時受托機(jī)構(gòu)。 受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管資料，及時辦理移交手續(xù)；新受托機(jī)構(gòu)或者臨時受 托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時接收。 第四章 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu) 第二十一條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)。 第二十二條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂服務(wù)合同，載明下列事項： （一）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （二）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)； （三）貸款管理方法與標(biāo)準(zhǔn)； （四）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （五）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的報酬； （六）違約責(zé)任； （七）其他事項。 第二十三條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)，履行下列職責(zé)： （一）收取貸款本金和利息； （二）管理貸款； （三）保管信托財產(chǎn)法律文件，并使其獨立于自身財產(chǎn)的法律文件； （四）定期向受托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)報告，報告作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)信息； （五）服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。 第二十四條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)有專門的業(yè)務(wù)部門，對作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)單獨設(shè)賬，單獨管理。 第二十五條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照服務(wù)合同要求，將作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)回收資金轉(zhuǎn)入資金保管 機(jī)構(gòu)，并通知受托機(jī)構(gòu)。 第二十六條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不能按照服務(wù)合同約定的方式、標(biāo)準(zhǔn)履行職責(zé)，經(jīng)資產(chǎn)支 持證券持有人大會決定，可以更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。 受托機(jī)構(gòu)更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時通知借款人。 第五章 資金保管機(jī)構(gòu) 第二十七條 資金保管機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。 第二十八條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與資金保管機(jī)構(gòu)簽訂資金保管合同，載明下列事項： （一）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （二）資金保管機(jī)構(gòu)職責(zé)； （三）資金管理方法與標(biāo)準(zhǔn)； （四）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （五）資金保管機(jī)構(gòu)的報酬； （六）違約責(zé)任； （七）其他事項。 第二十九條 資金保管機(jī)構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行下列職責(zé)： （一）安全保管信托財產(chǎn)資金； （二）以信貸資產(chǎn)證券化特定目的信托名義開設(shè)信托財產(chǎn)的資金賬戶； （三）依照資金保管合同約定方式，向資產(chǎn)支持證券持有人支付投資收益； （四）依照資金保管合同約定方式和受托機(jī)構(gòu)指令，管理特定目的信托賬戶資金； （五）按照資金保管合同約定，定期向受托機(jī)構(gòu)提供資金保管報告，報告資金管理情 況和資產(chǎn)支持證券收益支付情況； （六）資金保管合同約定的其他職責(zé)。 依照信托合同約定，受托機(jī)構(gòu)也可委托其他服務(wù)機(jī)構(gòu)履行上述（三）、（四）、（五 ）項職責(zé)。 第三十條 在向投資機(jī)構(gòu)支付信托財產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機(jī)構(gòu)只能按照合同約定的方式和 受托機(jī)構(gòu)指令，將信托財產(chǎn)收益投資于流動性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國債、政策性金融債及 中國人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。 第三十一條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)資金保管機(jī)構(gòu)不能按照合同約定方式、標(biāo)準(zhǔn)保管資金，經(jīng)資產(chǎn)支持證券 持有人大會決定，可以更換資金保管機(jī)構(gòu)。 第六章 資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易 第三十二條 受托機(jī)構(gòu)在全國銀行間債券市場發(fā)行資產(chǎn)支持證券應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行提交下列文件： （一）申請報告； （二）發(fā)起機(jī)構(gòu)章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件； （三）信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案； （四）發(fā)行說明書草案（格式要求見附）； （五）承銷協(xié)議； （六）中國銀監(jiān)會的有關(guān)批準(zhǔn)文件； （七）執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書； （八）注冊會計師出具的會計意見書； （九）資信評級機(jī)構(gòu)出具的信用評級報告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評級安排的說明； （十）中國人民銀行規(guī)定提交的其他文件。 第三十三條 中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自收到資產(chǎn)支持證券發(fā)行全部文件之日起5個工作日內(nèi)決定是否受理申 請。中國人民銀行決定不受理的，應(yīng)書面通知申請人不受理原因；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自 受理申請之日起20個工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的書面決定。 第三十四條 資產(chǎn)支持證券可通過內(nèi)部或外部信用增級方式提升信用等級。 第三十五條 資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場發(fā)行與交易應(yīng)聘請具有評級資質(zhì)的資信評級機(jī)構(gòu)， 對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評級。 資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)保證其信用評級客觀公正。 第三十六條 發(fā)行資產(chǎn)支持證券時，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其 所承銷的資產(chǎn)支持證券。 第三十七條 資產(chǎn)支持證券名稱應(yīng)與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)名稱有顯著 區(qū)別。 第三十八條 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行資產(chǎn)支 持證券的，在每期資產(chǎn)支持證券發(fā)行前5個工作日，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)將最終的發(fā)行說明書、評 級報告及所有最終的相關(guān)法律文件報中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露 有關(guān)信息。 第三十九條 資產(chǎn)支持證券的承銷可采用協(xié)議承銷和招標(biāo)承銷等方式。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須 具備下列條件： （一）注冊資本不低于2億元人民幣； （二）具有較強(qiáng)的債券分銷能力； （三）具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道；...
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