中小企業(yè)如何有效利用銀行貸款
中小企業(yè)如何有效利用銀行貸款

適用于中小企業(yè)的融資方式
一、租賃融資
案例：王老板經(jīng)營著一家小型的瓶子加工廠。他于兩年前，租賃了一條價值80萬元汽水瓶子生產(chǎn)線，每年需交租金20萬元。兩年后市場發(fā)生了很大的變化，消費者對易拉罐裝的汽水需求量大幅增加，而汽水瓶子產(chǎn)量大幅下降。如果王老板此前不是采用租賃，而是借錢買下汽水瓶子生產(chǎn)線，那么他不得不再購進(jìn)一條易拉罐生產(chǎn)線，而原來購進(jìn)的瓶子生產(chǎn)線就得閑置。這樣，王老板將遭受巨大的損失。但是，由于他采用的是租賃融資，他可停止租賃，而按合同規(guī)定，只需付違約金10萬元。這樣，他的損失就要小得多。當(dāng)年他又租賃了一條價值140萬元的易拉罐生產(chǎn)線，以適應(yīng)市場的需要。

上例中的王老板顯然是從租賃中得到了好處。
1. 一般而言，租賃融資對小企業(yè)有以下幾點好處：
（1）通過租賃，企業(yè)不必支付一筆很高的設(shè)備款項，而只需支付很低的租金就能獲得某項資產(chǎn)。
（2）由于市場競爭激烈，機(jī)器設(shè)備及產(chǎn)品更新?lián)Q代快，更新周期日益縮短，一旦產(chǎn)品及設(shè)備更新?lián)Q代，而原有的機(jī)器設(shè)備的價值又還沒有完全收回，企業(yè)就要遭受重大的損失。因而，小企業(yè)采用租賃方式獲得機(jī)器設(shè)備比購買機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)要主動靈活得多。

（3）對于剛剛創(chuàng)業(yè)的小企業(yè)來說，資金十分短缺，而且借錢也很難，這時，每一件設(shè)備都由企業(yè)自己購買可能并不劃算，并且難以辦到，此時，租賃融資是一個很好的選擇。
（4）租賃融資有避稅的作用。根據(jù)我國財務(wù)制度規(guī)定，租金作為費用在交所得稅之前可以扣除，從而能享受稅收上的優(yōu)惠。
2. 租賃融資的缺點：
（1）租金較高，租金總額往往要超出設(shè)備買價許多。在承租企業(yè)財務(wù)困難時期，固定的租金支付也會構(gòu)成一項沉重的負(fù)擔(dān)。
（2）難以改良資產(chǎn)。未經(jīng)出租人同意，承租人不得隨意改良設(shè)備。


二、商業(yè)信用
案例：四川某企業(yè)的廠長王某在1995年，與協(xié)作廠簽定合同購買了4000噸鋼材。鋼材入庫后，按理，他應(yīng)該馬上付款，但在此時，市場上冰箱暢銷，如果他推遲付款，就可以將這筆資金用來購買冰箱外殼，組裝后售出可獲取較大利潤。于是，他就與協(xié)作廠簽定商業(yè)信用合同，延期付款，同時補(bǔ)償對方7萬元的占用資金費，這樣一下子把資金運動開來，多獲取了100萬元的利潤，出去支付給協(xié)作廠的7萬元，還剩93萬元。

以上就是小企業(yè)利用商業(yè)信用融資的例子。小企業(yè)如果能有效地利用商業(yè)信用，可以在短期里籌措一些資金，從而暫時緩解企業(yè)的資金壓力。
（一） 企業(yè)利用商業(yè)信用融資的具體形式有：應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收帳款等。
1. 應(yīng)付帳款
應(yīng)付帳款指，在商品交易中，買方收到貨物后暫不付款，也不出具借據(jù)，而是延遲一定時日后才付款而對賣方形成的欠款。它是最常見、最典型的商業(yè)信用形式。采用應(yīng)付帳款形式，賣方的目的是為了促銷，而對買方來說，延期付款等于是向賣方借用資金購進(jìn)商品，可在一定程度上緩解買方的短期資金需求。

按照國際慣例，為了促進(jìn)買方企業(yè)按期付款或及早付款，賣方往往規(guī)定一些信用條件，如“2/10、n/30”，即：買方如從購貨發(fā)票算起10天內(nèi)付款，可以按發(fā)票金額享受2%的購貨折扣，這10天被稱為折扣期；如于10天后，30天內(nèi)付款則不能享受折扣，必須按發(fā)票金額支付全部貨款，買方付款期限最長為30天，這30天被稱為信用期限。
應(yīng)付帳款的成本
如果買方企業(yè)超過折扣期限付款，將承受因放棄折扣而形成的隱含利息成本，這種成本的大小可按下式計算：





公式表明，放棄折扣的成本與折扣百分比高低、折扣期限長短同方向變化，與信用期限長短反向變化。




例：甲企業(yè)以“2/10，n/30”的信用條件從乙企業(yè)購入價值108萬元的商品，問企業(yè)如何做出利用現(xiàn)金折扣的決策。
分析：一般來說，如果企業(yè)能以低于放棄現(xiàn)金折扣成本的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期限內(nèi)用借入的資金支付貨款，以享受現(xiàn)金折扣，反之，則應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣；
如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付帳款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄現(xiàn)金折扣成本，則應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣而去進(jìn)行短期投資；
如果企業(yè)想展延付款期，則須在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出抉擇；

如果面對兩家以上提供不同信用條件的賣方，應(yīng)通過權(quán)衡放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最?。ɑ蛩@收益最大）的一家。
有關(guān)計算如下：
（1）如果企業(yè)在10天內(nèi)付款，則可獲得最長為10天的免費信用，其可取得的折扣為：
108萬元×0.02=2.16萬元
其免費信用額為：
108萬元-2.16萬元=105.84萬元
（2）如果企業(yè)放棄這筆折扣，在30天內(nèi)付款，該企業(yè)將承受一種機(jī)會損失。這種不享受折扣的成本用上面公式計算為：




可見，企業(yè)若放棄使用現(xiàn)金折扣，就會產(chǎn)生年利率為36.7%的機(jī)會損失，從而使商業(yè)信用變成一種十分高昂的短期融資。
（3）如果企業(yè)延至45天付款，則其機(jī)會成本會下降至21%，即



這樣，企業(yè)獲得展期信用108萬元，但企業(yè)由此冒著相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險，可能導(dǎo)致企業(yè)的信用地位和信用等級下降。
（4）如上例中另有一家供應(yīng)商提供不同信用條件——“1/10，n/30”，則放棄折扣的成本為：



與“2/10，n/30”的信用條件相比，后者的成本較低，如果買方企業(yè)預(yù)計自己會拖延付款，則應(yīng)選擇第二家供應(yīng)商。


2. 應(yīng)付票據(jù)
應(yīng)付票據(jù)是企業(yè)在進(jìn)行延期付款交易時開具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)，它可由購貨方或銷貨方開具，并由購貨方承兌或請求其開戶銀行承兌。其付款期限由交易雙方商定，我國規(guī)定一般為1—6個月，最長不超過9個月，遇有特殊情況還可適當(dāng)延長。應(yīng)付票據(jù)利率低，且不用支付協(xié)議費，所以其資金成本低于銀行利息。應(yīng)付票據(jù)必須歸還，如果延期則須支付罰金，因而風(fēng)險較大。

（3）預(yù)收帳款
預(yù)收帳款是銷貨企業(yè)按照合同或協(xié)議規(guī)定，在交付貨物之前向購貨企業(yè)預(yù)先收取部分或全部貨物價款的信用形式。它相當(dāng)于銷貨方向購貨方先借一筆款，然后用貨物抵償。對于緊俏的貨物，供貨方往往向訂貨方預(yù)收貨款，取得一定的短期資金來源。預(yù)收貨款要先交錢后交貨，重在一個“信”字。

（4）商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點
優(yōu)點：
①商業(yè)信用是一種“自然性籌資”，它伴隨商品交易自然產(chǎn)生，不需辦理手續(xù)，一般也不附加條件，使用比較方便。
②使用靈活且具彈性。
③若沒有現(xiàn)金折扣或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，以及使用不帶息應(yīng)付票據(jù)，則企業(yè)利用商業(yè)信用籌資并不產(chǎn)生籌資成本。

缺點：
①期限較短，尤其是應(yīng)付帳款，不利于企業(yè)對資金進(jìn)行統(tǒng)籌運用。
②對應(yīng)付帳款而言，若放棄現(xiàn)金折扣，則需負(fù)擔(dān)較高的成本；對應(yīng)付票據(jù)而言，若不帶息，可利用的機(jī)會就極少，若帶息則成本較高。
③在法制不健全的情況下，若企業(yè)缺乏信譽(yù)，容易造成企業(yè)之間相互拖欠，影響資金周轉(zhuǎn)。

三、 吸收直接投資
小企業(yè)采用吸收個人投資的方式來獲取資金的情況最為普遍，尤其是采用內(nèi)部職工集資方式獲得投資更為常見。因為小企業(yè)與內(nèi)部職工的關(guān)系，好比栓在一根繩上的螞蚱，同生共死，所以小企業(yè)的老板為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)?；蛘哔Y金周轉(zhuǎn)一時不靈時，向內(nèi)部職工集資一般都會得到支持。當(dāng)然，向職工集資，可以承諾回報以較高的利息，這實際上相當(dāng)于分給集資職工紅利。小企業(yè)向職工集資，有這樣一些好處：①不用受銀行借款所附條件的限制，運用資金比較自由；②職工把錢借給老板后，彼此之間的關(guān)系就更加親近了。

王某是四川某市一家農(nóng)民飯店——花園飯店的經(jīng)理。該飯店是花園村村民集資200萬元創(chuàng)辦的。王某接手飯店后，打破“鐵飯碗”，建立完整的責(zé)任制，把職工的固定工資改為半浮動形式，按工種，按樓面，按廳，按定床位率，按職責(zé)、收入、費用等計算工資，確定超額獎、節(jié)約獎、衛(wèi)生獎等，以此調(diào)動職工的積極性。幾年下來，飯店賺了錢，積累了一批可觀的利潤。但此時，花園飯店正面臨周圍數(shù)家大飯店的激烈競爭。于是，王某對職工說：“我們店只有走改造之路，才能在競爭中不被淘汰。改造設(shè)備需要資金。我們是農(nóng)民飯店，不象那些國有飯店，有國家撐腰。為了我們的飯店和大伙的前途，我建議，今年的獎金不分了，用做改

造設(shè)備資金。”按合同承包，分得最多的是經(jīng)理本人，經(jīng)理自己提出不拿獎金，大家也都不好意思分獎金了。王某用這高明的一招，把分給職工的獎金全變成了集資款，迅速實現(xiàn)了改造原有設(shè)備的計劃，使飯店的規(guī)格和形象都提高了一個檔次。后來，當(dāng)借款蓋成的幾層樓的飯店運營時，由于沒有空調(diào)，利潤平平。這時，王某果斷地在職工中又一次集資100多萬元，為飯店安裝了最先進(jìn)的中央空調(diào)。由此，飯店終于擺脫了困境，第二年便盈利81萬元。

目前有一些私營企業(yè)主不愿吸收直接投資，他們顧及的是：①吸收直接投資支付的資金成本較高。由于投資者要分享企業(yè)收益，因此，資金成本通常較高，特別是企業(yè)經(jīng)營狀況好和盈利較強(qiáng)時更是如此。②吸收直接投資容易分散企業(yè)的控制權(quán)。采用吸收直接投資的方式籌集資金，投資者一般都會要求獲得與投資數(shù)量相適應(yīng)的經(jīng)營管理權(quán)，這是接受外來投資的代價之一。如果外來投資較多，則投資者會有相當(dāng)大的管理權(quán)，甚至?xí)ζ髽I(yè)實行完全控制，這是吸收直接投資的不利因素。

四、民間融資
民間融資是指在親戚、朋友圈子里籌集資金。這是籌集資金最方便的方法。
俗話說：“一個好漢三人幫”。在創(chuàng)業(yè)的時候，憑借親戚或朋友關(guān)系，來籌集起家的資本，是常有的事。臺灣的塑膠大王王永慶，最初就是用以父親的名義借來的200元錢開辦了一個小米店，后來，他用米店賺來的錢做本金做木材生意。到20世紀(jì)50年代初，他終于積累了5000萬元的資本，他用這筆資本做擔(dān)保，申請了67萬美元貸款，創(chuàng)建了臺灣塑膠工業(yè)公司，從而一舉成名。

五、利用會計手段融資：合理避稅
利用會計手段融資的實質(zhì)就是合理規(guī)避或遞延稅款。避稅是指納稅人針對稅法不完善及各種難以在短期內(nèi)消除的稅收缺陷，回避納稅義務(wù)的活動。合理避稅能減少企業(yè)的稅收支出，使得作為企業(yè)的一項現(xiàn)金流出量的稅收得以留存在企業(yè)，從而實現(xiàn)籌資的目的。
合理避稅的關(guān)鍵在于納稅人主觀努力和客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。從納稅人主觀努力而言，一是要研究法律知識，特別是熟練掌握與稅務(wù)相關(guān)的稅法知識，尋找可供自己利用的法律缺陷和征管缺陷；二是要用足稅收優(yōu)惠，盡可能利用合法的稅收優(yōu)惠政策為自己的避稅活動服務(wù)；三是要掌握各種方式方法并不斷在實踐中參與、應(yīng)用或提高。


中小企業(yè)如何有效利用銀行貸款
目前，我國的中小企業(yè)在改革開放中迅猛發(fā)展，已經(jīng)占據(jù)國民經(jīng)濟(jì)的“半壁江山”。雖然中小企業(yè)發(fā)展迅速，但卻存在著許多弱點，其中最突出的就是資金不足，融資困難。

一、中小企業(yè)貸款面臨的主要困難
商業(yè)銀行在貸款審查時要求非常嚴(yán)格，為了確保信貸資金的安全和取得較好的貸款效益，銀行對企業(yè)的資信狀況和經(jīng)營情況都極為重視，一般都要求借款企業(yè)提供良好的擔(dān)保或貸款抵押，這就使得商業(yè)銀行在貸款項目選擇上更偏向于向?qū)嵙π酆竦拇笾行推髽I(yè)，而中小企業(yè)要想獲得銀行貸款就要困難得多。中小企業(yè)貸款困難的原因主要歸結(jié)為以下兩個方面：

1. 造成中小企業(yè)貸款困難的內(nèi)部環(huán)境因素
（1）中小企業(yè)規(guī)模小，資金實力有限。由于企業(yè)資金實力有限，在經(jīng)營過程中極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，想從商業(yè)銀行貸款，又往往達(dá)不到銀行的要求，想采取其他融資方式又因政策限制而難以實現(xiàn)，這些都使中小企業(yè)資金來源非常狹窄。
（2）中小企業(yè)資金管理不規(guī)范。一般來說，大部分中小企業(yè)的經(jīng)營管理工作尚處在初級階段，管理方法簡單，許多小企業(yè)沒有建立健全財務(wù)制度。這種財務(wù)上的不規(guī)范，使得中小企業(yè)很難獲得金融機(jī)構(gòu)的支持。

（3）中小企業(yè)市場競爭能力偏弱，穩(wěn)定性差。
上述問題使中小企業(yè)在商業(yè)信用上不如大中型企業(yè)，因而更難獲得銀行信貸資金的支持，特別是很難取得用于固定資產(chǎn)投資的長期貸款，以致企業(yè)無力購買先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備。

2. 造成中小企業(yè)貸款困難的外部環(huán)境因素
目前，在全國工商行政機(jī)關(guān)登記注冊的中小企業(yè)已占全部注冊登記總數(shù)的99%，但金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的信貸份額則只占信貸總額的30%。國有商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款，其原因主要在于：
（1）中小企業(yè)貸款風(fēng)險大，不能提供良好的貸款擔(dān)保和抵押。由于中小企業(yè)自身資產(chǎn)有限，在借款時很難提供良好的貸款抵押，也很難找到貸款擔(dān)保人，這就使得商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款時承擔(dān)了太大的風(fēng)險，因而大都不敢向中小企業(yè)提供貸款。

（2）中小企業(yè)運作成本高，而貸款給國有大中型企業(yè)運作成本相對較抵。大中型企業(yè)的貸款一般數(shù)額較大，銀行支出的單位成本要低一些，而中小企業(yè)為數(shù)眾多，而且單筆借款金額較小，銀行要對中小企業(yè)的資信情況進(jìn)行全面、深入的了解，所要支出的貸款單位成本就要高得多。根據(jù)世界銀行的調(diào)查，大額貸款的運作費用約為貸款總額的0.3%—0.5%，而向中小企業(yè)貸款由于金額較小，管理費用高達(dá)2.6%—2.7%。

（3）中小企業(yè)收益率低。與大中型企業(yè)的長期貸款比較起來，商業(yè)銀行支出的貸款單位成本高，貸款收益率低，而我國目前商業(yè)銀行貸款利率浮動又非常有限，這就決定了商業(yè)銀行無法動用浮動利率對其高成本進(jìn)行彌補(bǔ)。
（4）國有商業(yè)銀行改革滯后，為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。目前我國國有商業(yè)銀行只愿意貸款給風(fēng)險小、成本低、金額大的借款對象，否則寧愿減少貸款額度，也不愿冒風(fēng)險將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。


另外，我國為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)如農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社、城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、信托投資公司和其他一些非銀行金融機(jī)構(gòu)建設(shè)滯后、發(fā)展緩慢。
當(dāng)前國家政策重點扶持的還是國有商業(yè)銀行，對中小金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍有諸多限定，這使得中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象越來越少，金融風(fēng)險越來越大。目前相當(dāng)一部分中小金融機(jī)構(gòu)虧損嚴(yán)重，有的甚至出現(xiàn)支付危機(jī)。這些都使得中小企業(yè)融資更為困難。

二、中小企業(yè)的借款技巧
目前，我國中小企業(yè)貸款難已是一個不爭的事實，即使是一個好的投資項目，銀行也不一定會予以照顧，在機(jī)會均等和其他條件相同的情況下，借款技巧在中小企業(yè)融資中便顯得日益重要了。借款技巧主要有：
1. 建立良好的銀企關(guān)系。要求：
（1）企業(yè)要講究信譽(yù)。企業(yè)在與銀行的交往中，要使銀行對貸款的安全性絕對放心。如何使銀行對企業(yè)放心呢？
首先，企業(yè)要注意抓好資金的日常管理。因為銀行在對企業(yè)進(jìn)行考察時往往是從企業(yè)資金的使用、周轉(zhuǎn)和財務(wù)核算等方面入手。

其次，企業(yè)應(yīng)經(jīng)常主動地向銀行匯報公司的經(jīng)營情況，使銀行在與企業(yè)經(jīng)常性的溝通中，加強(qiáng)對企業(yè)的信任度。
最后，企業(yè)還應(yīng)苦練內(nèi)功，真正提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，用實際行動建立良好的信譽(yù)。
（2）企業(yè)要有耐心。在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免一時沖動傷和氣，以致得不償失。
（3）要主動、熱情地配合銀行開展各項工作。如積極配合銀行開展各種調(diào)查，認(rèn)真填寫和報送企業(yè)財務(wù)報表；貸款到期主動按時履行還款或展期手續(xù)，以取得銀行對中小企業(yè)的信任等。

2. 寫好投資項目可行性研究報告
投資項目可行性研究報告對于爭取項目貸款的規(guī)模大小，以及銀行貸款的優(yōu)先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企業(yè)在撰寫報告時，要注意解決好以下幾個問題：
（1）報告的項目要符合國家的有關(guān)政策，重點論證在技術(shù)上的先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)上的合理性以及實際上的可行性等問題。
（2）要把重大問題講清楚，對有關(guān)問題做出有力的論證。如在論證產(chǎn)品銷路時，必須對市場對該產(chǎn)品的需求、當(dāng)前社會的生產(chǎn)能力及將來的趨勢等做出分析和論證。
（3）把經(jīng)濟(jì)效益作為可行性的出發(fā)點和落腳點。


3. 突出項目的特點
不同的項目都有各自內(nèi)在的特性，根據(jù)這些特性，銀行貸款也有相應(yīng)的要求。
4. 選擇合適的貸款時機(jī)
要注意既有利于保證中小企業(yè)所需要資金及時到位，又便于銀行調(diào)劑安排信貸資金調(diào)度信貸規(guī)模。一般來說，中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末。
5. 爭取中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持
中小企業(yè)由于自身資金少，經(jīng)營規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質(zhì)押物，同時也難以取得第三方的信用擔(dān)保，因而要取得銀行的貸款非常困難，但如果能得到中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)這些專門機(jī)構(gòu)的支持，向商業(yè)銀行貸款就有容易得多。

中小企業(yè)如何有效利用銀行貸款